16+
Больше новостей

Положительно 42.6%

Отрицательно 49.1%

Не знаю 8.3%

Всего голосов: 169

Больше опросов

​Как правильно выбирать облигации?

Банк России в этом году начал постепенно снижать процентные ставки и, вероятно, продолжит данную тенденцию в ближайшем будущем. Как это может повлиять на облигации, и каким образом оптимально диверсифицировать свои активы, мы узнали у директора филиала инвестиционного банка «БКС Премьер» в Сургуте Виталия Раужина.

— Добрый день, Виталий. Расскажите нашим читателям, как могут повлиять действия ЦБ на рынок облигаций?

— 16 сентября будет заседание Банка России по вопросу ключевой ставки, многие эксперты прогнозируют ее снижение на 0,5%. На это также указывает снижение доходностей облигаций федерального займа, сейчас ставка ОФЗ находится около уровня 8%. Решение ЦБ о снижении ставки на 0,5% уже заложено в доходностях облигаций, повлиять может только отклонение от ожиданий. В случае если ставка останется на текущем уровне, доходности могут немного вырасти, если же ставку опустят на 0,75 - 1%, такое развитие событий может повлечь дальнейшее снижение доходностей, как на ОФЗ, так и на корпоративные облигации.

— Отлично, а в какой валюте, на ваш взгляд, оптимально покупать облигации?

— По сути, здесь ответ будет схожим с ответом на вопрос, в какой валюте лучше держать активы. Ответ, на мой взгляд, достаточно очевиден, в валюте страны, где Вы поживаете, а так же доллары США, в пропорции 50/50. Это также касается облигаций, т.е. примерно 50% портфеля облигаций оптимально держать в рублях и 50% в долларах США.

— На какой срок вы считаете, стоит покупать облигации в текущей рыночной ситуации?

— Сейчас интереснее покупать облигации с коротким сроком погашения, не более года, т.к. в случае повышения ставки ФРС возможна коррекция на рынке. В таких условиях цены на «короткие» бумаги будут меньше реагировать чем «длинные». Это позволит инвесторам увеличить доходность инвестиционного портфеля, продав «короткие» облигации и купив «длинные».

— А на какие сроки вообще можно инвестировать в облигации?

— Срок облигации прописан в эмиссии на выпуск. Он может составлять от 1 года до десятков лет. В некоторых случаях эмитент может не указывать срок, такие облигации называются «бессрочные». При выборе инвестору необходимо отталкиваться от собственных временных ориентиров, от инвестиционного горизонта на который он собирается вкладывать денежные средства.

— Какой анализ оптимально применять при выборе облигаций, технический или фундаментальный?

— Облигации - это консервативный инструмент. Поэтому при выборе облигации применяется преимущественно фундаментальный анализ эмитента. Если после такого анализа компания выпустившая облигацию вас полностью устраивает, дальше выбор идет по следующим параметрам:

- По доходности. Как правило, надо смотреть доходность к погашению, но также, важна текущая доходность, если вдруг инвестор не планирует держать облигацию до погашения.

- По дате погашения. Выбор большого срока приводит к повышенной волатильности бумаги, но и доходность, как правило, по таким бумагам превосходит доходности с меньшим сроком погашения.

- По ликвидности. Данный параметр означает то, на какой объем средств вы можете купить или продать облигацию без значительного изменения ее цены. В частности можно посмотреть по средним дневным объемам за последние 20 дней. Такой параметр очень важен для “крупных” инвесторов.

— А как влияет срок на доходность облигации?

— Срок - это одна из составляющих при выборе облигаций и он, безусловно, сильно влияет на цену облигации. Облигации с дальним сроком погашения (дольше 5 лет) могут значительно изменяться в цене, эти изменения могут достигать 5-10 %. В тоже время облигации сроком погашения менее года, при схожих условиях могут измениться только на 1 %, а иногда и меньше.

Нужно ли смотреть на кривую доходности при выборе облигаций?

— На кривую доходности в основном смотрят управляющие крупных инвестиционных фондов при выборе облигаций в свои портфели или спекулянты, которые торгуют на неэффективности доходностей. Для частного инвестора, она неинформативна.

— А есть ли у вас какая-нибудь торговая идея для наших читателей?

— ОФЗ, по-прежнему, остаются наиболее привлекательными для консервативных инвесторов, например, ОФЗ 26212 принесли с начала года 24,59% годовых.

При этом, как я говорил выше, в случае понижения ставки Банком России выше ожиданий, т.е. более чем на 0,5%, цены на облигации пойдут вверх и в первую очередь ОФЗ с дальним сроком погашения 5-10 лет. Можно попробовать заработать на этой идее купив такие облигации. С другой стороны если повышение произойдет в рамках ожиданий, то есть большая вероятность продолжения снижения уже через заседание, что все равно будет позитивно сказываться на ценах, но уже в немного более долгосрочной перспективе.

— Ну и напоследок расскажите, как начинающий инвестор может купить облигации?

— Для этого необходимо открыть брокерский счет, сейчас это можно сделать, не выходя из дома при условии, что у Вас есть подтвержденная учетная запись на портале gosuslugi.ru. Далее перевести денежные средства на брокерский счет или внести наличными через кассу БКС Банка, далее подать заявку брокеру по телефону или с помощью мобильного приложения «Мой брокер».



16 сентября 2016 в 15:49, просмотров: 1837, комментариев: 0



Топ 10

  1. В Сургуте мужчина приставал с расспросами к несовершеннолетней девочке, а потом погнался за ней // ВИДЕО 700
  2. Лжесотрудник Банка России выманил у супругов из Сургута четыре миллиона 506
  3. В Сургуте 13-летний ребенок переходил дорогу в неположенном месте и попал под колеса «Лады» 503
  4. Вартовчанин решил заступиться за женщину и погиб 480
  5. ​Человек 458
  6. Нижневартовским врачам пришлось «собирать по частям» выпавшую из окна девушку 419
  7. В России выросла стоимость унитазов 416
  8. Наталья Комарова проведет прямую линию на темы поддержки югорских товаропроизводителей и импортозамещению 393
  9. YouTube продолжит работу в России 377
  10. Из-за вспышки африканской чумы в некоторых районах ХМАО запретили охоту 352
  1. В Сургуте разбился мужчина, выпавший из окна многоэтажки 2708
  2. ​Подросток угодил под колеса иномарки в Сургуте 2350
  3. Должность главного архитектора Сургута занял бывший юрист 2285
  4. Сам себе враг 2083
  5. ​Сургутянка получила премию Фонда Осаму Шимомура 1933
  6. В Сургуте врачи спасли выпавшего из окна ребенка 1860
  7. В Нижневартовске третий день подряд ищут пропавшего подростка 1709
  8. ​Проверочная мания 1687
  9. Три участка дорог в Сургуте перекрыли из-за ремонта до 1 июня 1615
  10. Масочный режим в Югре снова продлили 1572
  1. «Самая большая трагедия — расчеловечивание человека, приведение его в состояние злобного зверя, способного всех изничтожить» 8207
  2. Имя им — легион 8129
  3. Дедушка Атанас 7386
  4. ​Вечная пилюля 5165
  5. «Мне хочется, чтобы искусство попало в Вечность, а не в какую-то конкретную действительность» 5009
  6. В Нижневартовске ночью загорелся военкомат - на месте нашли «коктейли Молотова» 4811
  7. ​Остановить вечный двигатель 4581
  8. ​Ледоход в Сургуте начался 4141
  9. ​Совесть Атанаса 4014
  10. Как и зачем голосовать за благоустройство — замдиректора ДАиГ Сургута Алексей Усов 3784